Публикую выжимку из этого аудита.
Заявленные показатели
ОСНОВНЫЕ ДАННЫЕ
Возраст бизнеса: 2 года
Заявленная причина продажи: нужно финансирование другого проекта
Запрашиваемая сумма за бизнес: 2 200 000 руб.
Роль владельца: маркетинг, закуп, оприходование товара, работа с персоналом и поставщиками, взаимодействие с администрацией. По сути, владелец выполняет роль управляющего (зп управляющего по-хорошему нужно вычитать из доходов).
Автономность бизнеса: нет.
Продукт бизнеса: хлебобулочные изделия, напитки
Активы:
Материальные:
Комплект оборудования мини-пекарни (печь, тестомес, растоечный шкаф и т.п.), витринное оборудование, касса, вывеска. Общая стоимость ок. 700 тыс.
Нематериальные:
Нет (договоры с поставщиками стандартные, нельзя считать активами)
Инструменты учета:
Тетрадка.
Бизнес-процессы:
Не описаны. В смене работают 2 пекаря + 1 продавец.
Маркетинг:
Нет (работа исключительно на проходящем трафике, вывеска)
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (ЗАЯВЛЕННЫЕ)
Среднемесячный оборот: 350-400 тыс. руб. (вчерную, фиктивная касса).
Заявленная чистая прибыль: 80-100 тыс. руб.
Вся бухгалтерия ведется ручкой в тетрадке. Никаких других инструментов учета нет. CRM/ERP нет.
Данные бух. баланса, отчет о прибылях и убытках: нет
Затраты:
Аренда 50 тыс/мес, коммуналка 12 тыс/мес
ФОТ 100 тыс/мес, вчерную (реально не менее 130 + зп управляющего)
Интернет и телефония 1800 руб
Текущий ремонт 500 руб/мес (реально не менее 3тыс в среднем)
* часть данных изначально не показывалась, была выявлена в процессе переговоров
Реальная картина
Пекарня расположена на 1 этаже жилого дома в развивающемся спальном микрорайоне, с ценником на жилье выше среднего по городу. Расположение - на одном из выездов из микрорайона. Но при этом сам микрорайон достаточно удален от магистрали с общественным транспортом, поэтому в основном трафик на выезде не пешеходный, а автомобильный.
Бизнес ведется вчерную, проверить правдивость показателей практически невозможно. Поэтому при составлении финмодели для оценки использовались средние показатели по данному виду бизнеса: маржинальность (по продуктам) 70% (оптимистично), конверсия в покупателя для пекарни в спальном районе 10%, средний чек 110 руб.
Для расчета воронки продаж были проведены несколько контрольных замеров трафика. Средний переходный трафик составил ок. 100 потенциальных чеков в час. Пекарня работает 11 часов в сутки (с 11 до 22).
В затратах дополнительно учитывались налоги (3000/мес), банковское обслуживание (1000/мес), бухгалтерское обслуживание (1000/мес).
Было учтено, что заявленные затраты на ФОТ несколько занижены: по рынку Новосибирска один пекарь на руки за смену получает не менее 1500 руб, в смене их двое; продавец за смену получает не менее 1000 руб.
Затраты на текущий ремонт/поддержку оборудования так же занижены - в реальности они в среднем не менее 3000 руб/мес.
Затраты на эквайринг рассчитывались исходя из того, что 40% оплат происходит банковскими картами (средний показатель).
На брак/списание заложено 3% продуктов.
Срок амортизации оборудования закладывался 5 лет.
Финмодель показала следующую картину:
Среднемесячная выручка при том трафике, который был зафиксирован на серии контрольных замеров, составляет ок. 340 тыс. руб. Летом выручка падает не менее, чем на 25% (общепит).
Валовая прибыль: ок: 230 тыс. руб.
EBITDA: 41,5 тыс. руб.
Чистая прибыль (с учетом амортизации оборудования): ок. 15 тыс. руб.
К торгу владелец не был готов (в основном потому, что сам, как это очень часто бывает, не очень хорошо умеет считать и думает, что бизнес приносит доход).
Вывод:
С одной стороны, месторасположение достаточно удачное: спальный район, на одном из выездов, микрорайон активно застраивается, то есть в будущем трафик естественным образом увеличится.
С другой стороны, на момент оценки бизнес работал фактически в ноль или даже в небольшой минус (если учитывать оплату труда управляющего, роль которого выполняет сам владелец бизнеса и которая не закладывалась в финмодели).
О заявленных 80-100 тыс. чистой прибыли в месяц даже речи быть не может.
Итог:
Было НЕ рекомендовано покупать бизнес по этой цене.
Этот бизнес имеет смысл рассматривать не как инвестицию для быстрого получения стабильного дохода, а как долгосрочное вложение с расчетом, что через два-три года, когда микрорайон разрастется, можно будет выйти на те показатели, которые были заявлены продавцом как текущие. Либо дополнительно вкладываться в маркетинг для привлечения не только проходящего трафика (для пекарни это очень непростая задача).
Адекватная цена за этот бизнес - не более 1,2 млн. руб.
Это обычная розничная точка (не сеть), без какой-то значимой айдентики (нет бренда), без каких-то уникальных условий (аренды, поставщиков и т.п.). Она ничем не отличается от множества других подобных точек, поэтому для оценки стоимости этого бизнеса наиболее всего подходит метод чистых активов, а именно стоимость воспроизведения данного бизнеса и вывода его на аналогичные показатели.